FOCUS (02-Nov-2018) PT Aneka Gas Industri Tbk: 9M18 Results – Below Expectation (AGII, Rp610, BUY, TP Rp900)

0
5


Ariyanto Kurniawan, Edbert Surya/ Riset Mandiri Sekuritas

Laba bersih berada di bawah prediksi kami karena biaya operasional dan beban bunga yang lebih tinggi. Kami merevisi laba bersih pada FY18-20F sebesar 18-30% setelah memperhitungkan biaya operasional dan beban bunga yang lebih tinggi. Kami merekomendasikan BUY dengan menurunkan TP menjadi Rp770/ lembar.

Kami merekomendasikan BUY dengan TP lebih rendah Rp770. Kami merevisi laba bersih pada  FY18-20F sebesar 18-30%, terutama pada beban bunga dan biaya operasional yang lebih tinggi.

Kami juga menurunkan TP menjadi Rp770/ lembar karena prediksi laba danprospek  pertumbuhan yang lebih rendah. Saat ini AGII diperdagangkan dengan valuasi rasio EBITDA FY19F sebesar 5,6x vs regional peers sebesar 9-11x.

Kami masih merekomendasikan AGII yang memiliki pangsa pasar 30% pada bisnis industri gas, dan 80% pada gas medis, yang memberi margin tinggi. 

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here