Pada kuartal III/ 2018 (3Q18) volume penjualan kendaraan roda 4 (4W) sebesar 302.800 unit (+12% YoY/ +15.7% QoQ) didorong oleh pertumbuhan yang kuat dari kendaraan komersial. Pangsa pasar ASII pada 3Q18 meningkat menjadi 51,5%, sementara Mitsubishi tetap pada 17,4%. Sementara volume 2W naik menjadi 1,7 juta unit (+4,7% YoY / + 11% QoQ) dengan Astra Honda MS 76%.

Kami merekomendasi BUY dengan TP Rp 8.550. Saat ini saham ASII di pasar memiliki valuasi rasio harga saham per laba (P/E) sebesar 12,9x FY19F (-1,5x standar deviasi 7- rata-rata tahun) dengan CAGR 6% pertumbuhan laba pada tahun FY17-20F. Perhatian utama pada pangsa pasar 4W sebagian besar telah diberi harga dan kami memprediksi pangsa pasar ASII mencapai 50% pada akhir tahun. (Ariyanto Kurniawan/Riset Mandiri Sekuritas)

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here